志特新材:远致瑞信、广东向上等45家机构于4月26日调研我司

发表时间:2023-12-05 09:47:04 来源:价格行情

  2022年4月27日志特新材(300986)发布了重要的公告称:远致瑞信、广东向上、金元顺安、浦银安盛、景顺长城、汇丰晋信、国华兴益、华泰柏瑞、交银施罗德、东方阿尔法、国信证券、长城证券、圆信永丰、永赢基金、西南证券、万家基金、泰康资产、建信保险、基厚投资、格力投资、博林投资、中庚基金、东方基金、南方基金、博道基金、浙商基金、兴业基金、嘉实基金、睿远基金、兴银基金 、建信基金、富国基金、九泰基金 、融通基金、玖阳投资、源乘投资、敦和资产 、金广资产、英大证券、西部证券、民生证券、中信保诚、中银基金、中欧基金、中科沃土于2022年4月26日调研我司。

  问:一季度的房地产政策放松对公司下游需求的影响如何?公司项目受疫情影响如何?

  答:随着房地产政策的放松,公司项目需求也在逐步增加,公司目前在手订单比较饱和;一季度主要受疫情影响,项目施工进度有所放缓,导致收入确认存在滞后性。

  问:请问当前行业竞争格局具体有哪些变化,公司在这样的一个过程中会采取怎么样的措施?

  答:2021年,受需求波动和成本上升的双重挤压,全年行业发展波动明显。原材料价格持续上涨,后进入及新进入的铝模公司因物资积累储备不够,增加新材料压力较大,导致行业进入门槛提高,且部分小微企业选择退出,行业集中度逐步提升。面对行业出清态势,公司管理层依据市场发展的新趋势,合理地布局产品服务,聚焦高水平质量的发展,积极扩展市场广度和深度。产品策略方面,公司未来将依托“1+N”一站式服务战略模式,为客户提供优质、优价、全方位的一站式服务,同时公司也将以信息化技术为依托,运用行业大数据、AI和物联网技术,打造全产业链生态系统,积极推动传统建筑向绿色智慧建筑革新转型;产能布局方面,公司去年通过投资新设全资子公司等方式,在海南、重庆等地自建生产基地,在江门、湖北也将继续新建厂房,未来都会陆续投产、释放产能,同时公司通过加盟合资的方式,结合当地优质管理团队,先后设立了甘肃志特、广东凯瑞两个合资公司,也加强完善了公司的产能布局;市场开拓方面,公司现依托国内国际市场双轮驱动,国内项目大多分布在在一二线城市、粤港澳大湾区、长三角地区等,国外与马来西亚、新加坡等当地多家建筑施工公司也建立了长期互信的合作伙伴关系。2.一季度的房地产政策放松对公司下游需求的影响如何?公司项目受疫情影响如何?随着房地产政策的放松,公司项目需求也在逐步增加,公司目前在手订单比较饱和;一季度主要受疫情影响,项目施工进度有所放缓,导致收入确认存在滞后性。

  答:截至2021年末,公司结存的可用于出租模板数量达到232.78万方,其中已用于出租的数量达到174.43万方,出租率为74.93%,相比2020年同时期略有回升。

  答:公司在建的基地主要是重庆志特、海南志特、江门志特二期、湖北志特二期等,预计今年也都会陆续投产。

  问:公司研发费用支出主要是哪些,它在公司的整个业务链条里面大多数表现在哪些关键的环节?

  答:研发费用大多数表现是研发设计人员的薪酬支出。2021年末,公司研发设计人员为387人,工作内容主要是对产品的研发、设计,以及业务管理系统的开发维护。一方面,铝模租赁行业全流程业务链条长且复杂,对公司精细化管理要求比较高;另一方面,公司去年防护平台及装配式PC业务逐步放量,公建产品的渗透,对研发设计人才需求增加。

  问:公司防护平台业务的商业模式具体是如何操作的?去年同比上涨的速度较快,根本原因是什么?

  答:公司防护平台业务开发主要与公司铝模系统产品配套使用,防护平台项目由公司做专业分包,项目分包方负责产品研发生产、交货到承包人指定地点、指导防护平台安装提升及拆除、产品退场回收等。项目完成后,公司将防护平台产品收厂进行翻新、检修检测后再用于新的项目。公司与客户的工程计量方式,因不同项目客户的真实需求,一般按防护平台产品的围护面积、防护平台机位数量、外围围长长度等计算。2021年末,公司防护平台营业收入实现1.31亿元,占公司营业收入8.85%,营收同比增长124.98%,根本原因为2020年防护平台业务仍属于前期投产推广阶段,2021年防护平台产品逐步搭配铝模产品协同签单,业务量较快增长。

  答:公司主体业务为铝模租赁,目前已有约230万方的铝模板保有量,在铝价格较高的情况下,我们最大限度的提高旧板的利旧率,同步补充部分新的非标模板,原材料价格持续上涨对非标模板的影响较大,因为非标模板的成本当期进行摊销,但非标模板占模板量比重较小,同时新购置铝模板的成本按照120次进行摊销,不会全部反应在当期的成本,因此对公司成本端整体影响有限。去年下半年,铝价较高的时候,公司采取了多种形式补充模板,包括以废铝与上游型材厂置换新的铝模板(支付一定的加工费),或者向其他铝模厂商收购旧板的形式来补充公司的模板数量,缓解原材料上涨带来的压力。

  志特新材主营业务:公司专注于为客户提供建筑铝模系统的研发、设计、生产、销售、租赁和相应的技术指导等综合服务,系专门干建筑铝模系统的综合服务提供商

  志特新材2022一季报显示,公司主要经营收入2.62亿元,同比上升16.89%;归母净利润520.03万元,同比下降78.84%;扣非净利润338.64万元,同比下降82.54%;其中2022年第一季度,公司单季度主营收入2.62亿元,同比上升16.88%;单季度归母净利润520.03万元,同比下降78.84%;单季度扣非净利润338.64万元,同比下降82.54%;负债率57.41%,投资收益21.2万元,财务费用670.84万元,毛利率29.92%。

  该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为70.56。融资融券多个方面数据显示该股近3个月融资净流出29.26万,融资余额减少;融券净流入0.0万,融券余额增加。证券之星估值分析工具显示,志特新材(300986)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

  证券之星估值分析提示西部证券盈利能力比较差,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示国信证券盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示长城证券盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示志特新材盈利能力平平,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示西南证券盈利能力比较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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